在經過多年努力后，齊魯銀行終于獲得IPO批文，將成為首家由新三板轉A成功的上市銀行，以及山東省第三家A股上市銀行。近日，因為齊魯銀行發行市盈率高于可比同業均值，觸發相關監管要求，故齊魯銀行同時宣布將推遲網上、網下申購至6月7日。

　　齊魯銀行上市后，將打破山東省內青島銀行、青農商行、威海銀行三家上市銀行三足鼎立的局面。

　　然而，近年來齊魯銀行并不像在新三板時增速強勁，2018年至今，凈利潤增速下滑明顯，業績出現疲態，部分盈利指標也出現了下滑。在資產質量方面，齊魯銀行的核心一級資本充足率逐年下滑，房地產貸款超過監管規定的紅線。

　　業績增速放緩，盈利指標出現下滑

　　2020年，齊魯銀行實現營業收入79.36億元，同比增長7.14%;實現凈利潤25.45億元，同比增長7.95%。盡管城商行在疫情之下能夠實現營利雙增已屬不易，但齊魯銀行近年來的營收和凈利增速都有放緩的趨勢。

　　年報顯示，2016年-2019年，齊魯銀行實現營業收入51.54億元、54.26億元、64.02億元、74.07億元，增速分別為21.79%、5.27%、18.00%、15.69%;同期分別實現凈利潤16.42億元、20.15億元、21.52億元、23.38億元，增速分別為38.33%、22.71%、6.83%、8.61%。

　　今年一季度，齊魯銀行營收同比增長14.36%至22.32億元，凈利潤同比增長8.12%至7.59億元。凈利潤水平在15家A股上市的城商行中排名較靠后，僅高于廈門銀行、青島銀行和西安銀行。

　　分業務來看，齊魯銀行的銀行業務是該行利潤的主要來源。

　　2020年，齊魯銀行公司銀行業務分部營業收入為41.70 億元，占總營收的52.39%;分部利潤為31.33億元，占總利潤的55.78%;個人銀行業務分部營業收入為22.56億元，占齊魯銀行營業收入的比重為28.34%;分部利潤為12.71 億元，占總利潤的22.63%。

　　此外，齊魯銀行的利息凈收入也快速增長，2018年-2020年，該行分別實現利息凈收入56.6億元、58.78億元、64.14億元，占各期營收的比例分別為88.41%、79.35%、80.81%。

　　然而，該行的凈利差和凈息差都處于下滑的情況，2018年-2020年，齊魯銀行的凈利差分別為2.1%、2.17%、2.14%，凈息差分別為2.29%、2.27%、2.15%。

　　齊魯銀行也開始轉型，大力增加非息收入。2020年，齊魯銀行的手續費及傭金凈收入和投資收益均大幅增長，分別為6.30億元和8.22億元，投資收益占利潤總額的比例達到28.53%。

　　亟需資本補血，房地產貸款超紅線

　　根據齊魯銀行的招股書顯示，該行擬募集資金凈額約24.16億元，將全部用于補充核心一級資本。

　　年報顯示，2018年-2020年，齊魯銀行的核心一級資本充足率分別為10.63%、10.16%和9.49%，持續下滑，該行亟需補血解資本之渴。

　　貸款方面，齊魯銀行的貸款主要集中在租賃和商務服務業、制造業、批發和零售業、房地產業、建筑業及水利、環境和公共設施管理業。截至 2020 年末，齊魯銀行在上述六個行業的公司貸款合計為 943.67 億元，占公司貸款總額的 85.33%。

　　而其中，齊魯銀行個人按揭貸款余額占貸款總額比重為17.73%;房地產貸款總額為394.28億元，占貸款總額的22.95%。

　　根據2020年12月31日，銀保監會最新出臺的“房貸新規”要求，城商行的個人按揭貸款占比和房地產貸款占比上限應分別為17.5%和22.5%，齊魯銀行的這兩項指標明顯高于監管要求。

　　此外，齊魯銀行2018-2020年，該行的不良貸款余額連續增長，分別為19.43億元、20.88億元和24.50億元。2020年，齊魯銀行房地產業的不良貸款金額為2762萬元，占比1.46%，不良貸款率為0.31%。

　　在不良貸款余額增長的同時，齊魯銀行的不良率竟然有所下滑，2018年-2020年，該行的不良貸款率分別為1.64%、1.49%及1.43%。其中，2020年，不良率排在前三名的行業分別是農林牧漁業、批發和零售業和制造業，分別為8.43%、6.56%和3.23%。

　　業內人士表示，不良貸款率下降，但是不良貸款余額卻上升的原因主要是因為2020年貸款維持較快增速，貸款余額大幅提高所致。

　　曾是新三板盈利王，將成為山東省第三名

　　齊魯銀行成立于1996年6月，前身為濟南城市合作銀行。2004年，該行引入新股東澳洲聯邦銀行，是山東省首家、全國第四家與外資銀行實現戰略合作的城商行。

　　2009年，齊魯銀行正式更為現名。更名后，時任齊魯銀行行長郭濤在接受媒體采訪時便表示未來三年內，該行將繼續推進轉型、擴張、上市“三大戰略”。

　　齊魯銀行的上市之路與其他銀行有很大的差距，其先是在新三板掛牌后又轉道A股。

　　2015年6月，齊魯銀行掛牌新三板，成為新三板首家城商行，并且在2017年實現凈利潤為20.15億元，成功超越九鼎集團，躍為新三板“盈利之王”，并蟬聯此名號三年之久。

　　2018年11月5日，齊魯銀行向山東證監局提交上市輔導備案材料，同時公司股票在新三板暫停轉讓，該行的漫漫A股之路開啟。去年12月10日，齊魯銀行IPO獲通過。今年4月30日，證監會核準了齊魯銀行的首發申請。

　　5月7日，齊魯銀行發布了首次公開發行股票招股說明書，宣布在5月11日詢價、5月13日確定發行價格、5月17日發行股票。然而，因為齊魯銀行發行市盈率高于可比同業均值，觸發相關監管要求，故齊魯銀行同時宣布將推遲網上、網下申購至6月7日。

　　在齊魯銀行A股上市前，山東省內已經有三家上市銀行了，分別是青島銀行、威海銀行和青農商行。其中，青島銀行A+H股上市，威海銀行在香港上市，青農商行則是A股上市。從業績上來看，青島銀行和青農商行位列一二名，威海銀行勢頭略差。

　　在齊魯銀行上市后，或將打破現有的三足鼎立局面，趕超威海銀行成為山東省上市銀行第三名。

　　來源：每日財報